Rapport boursier mondial du 3 septembre : Apaisation des craintes liées au monopole de Google, rebond, volatilité persistante en septembre

<Aperçu des principaux marchés>

Au 3 septembre, les marchés boursiers mondiaux rebondissent suite à l'annonce de l'assouplissement des sanctions antitrust contre Google. Cependant, les inquiétudes baissières habituelles de septembre et l'incertitude liée à la politique tarifaire pèsent toujours sur le marché. Les marchés asiatiques et européens ont ouvert en hausse, se remettant de la chute des obligations mondiales et des marchés boursiers de la veille.

<Marché américain : Rebond des contrats à terme après la baisse de la veille>

[Aperçu des principaux indices]

Le 2 septembre, le marché américain a chuté lors de la première séance de bourse du mois. L'indice S&P 500 a perdu 44,72 points (0,69 %) à 6 415,54 points, et le Dow Jones Industrial Average a perdu 249,07 points (0,55 %) à 45 295,81 points. L'indice composite Nasdaq a chuté de 175,92 points (0,82 %) à 21 279,63.

L'indice VIX a atteint un sommet de quatre semaines à 17,11, signe d'une volatilité accrue.

[Inquiétudes liées au monopole de Google apaisées]

Le marché des contrats à terme a rebondi le 3 septembre. L'action Alphabet (Google) a bondi après la clôture, portée par l'annonce que l'entreprise avait évité de lourdes sanctions pour violation des règles de concurrence.

Les contrats à terme sur le S&P 500 ont progressé de 0,3 %, signalant un rebond.

[Incertitude liée à la politique tarifaire]

La décision de la cour d'appel fédérale déclarant illégale la politique tarifaire mondiale de Trump accroît l'incertitude du marché. Cela alimente les inquiétudes quant aux recettes douanières et à leur impact sur la réduction du déficit budgétaire.

<Marchés asiatiques : La Chine continue de se renforcer, le Japon s'affaiblit>

[Force du marché chinois]

Le marché chinois a ouvert en force le 3 septembre. L'indice composite de Shanghai a ouvert à 3 865,29 points, en hausse de 7,16 points (0,19 %), et l'indice des composants de Shenzhen a ouvert à 12 599,96 points, en hausse de 46,12 points (0,37 %).

L'indice Hang Seng de Hong Kong a ouvert à 25 660,65 points, en hausse de 164,10 points (0,64 %), témoignant de la vigueur continue des valeurs technologiques.

[Marchés coréens et japonais]

Le KOSPI coréen a ouvert à 3 177,75 points, en hausse de 5,40 points (0,17 %). Il a maintenu une solide performance, progressant de 32,24 % depuis le début de l'année et de 19,05 % sur l'année écoulée. L'indice japonais Nikkei 225 a ouvert à 42 085,66 points, en baisse de 224,83 points (0,53 %), poursuivant sa tendance baissière après une baisse de 371,6 points (0,88 %) la veille, à 41 938,89 points.

[Australie et Singapour]

L'indice australien S&P/ASX 200 a ouvert à 8 812,90 points, en baisse de 87,70 points (0,99 %), et l'indice Straits Times de Singapour a ouvert à 4 295,39 points, en baisse de 3,12 points (0,07 %).

<Marchés européens : Rebond après la forte baisse de la veille>

[Indices majeurs]

Le 3 septembre, les marchés européens ont rebondi après la forte baisse de la veille. L'indice allemand DAX a progressé de 183,4 points (0,78 %) à 23 670,73 points, se redressant après la chute de 550 points (2,29 %) de la veille.

L'indice britannique FTSE 100 a progressé de 50,46 points (0,55 %) à 9 167,15 points, et l'indice français CAC 40 a progressé de 70,44 points (0,92 %) à 7 724,69 points.

[Contexte de la chute de la veille]

Le 2 septembre, les marchés européens ont chuté, parallèlement à la chute des obligations mondiales. Le DAX allemand a plongé de 2,29 %, le FTSE 100 britannique de 0,87 % et le CAC 40 français de 0,70 %.

<Marchés émergents : Correction en Inde, autres régions : situation mitigée>

[Correction du marché indien]

L’indice Sensex indien a chuté de 206,61 points (0,26 %) à 80 157,88 points. Il semble subir une correction après sa hausse de 555 points le 1er septembre.

Le 3 septembre, 4 225 actions ont été négociées, dont 2 566 ont progressé et 1 495 ont baissé. 119 actions ont atteint leur plus haut niveau sur 52 semaines.

<Marché des changes : Légère hausse du dollar>

[Principales tendances des devises]

L’indice du dollar américain a progressé de 0,04 % à 98,34. Il a perdu 9,99 % depuis le début de l’année et 2,89 % au cours de l’année écoulée, maintenant une tendance baissière à moyen et long terme. Alors que l'incertitude liée à la politique tarifaire et les inquiétudes quant à l'indépendance de la Réserve fédérale exercent une pression négative sur le dollar, à court terme, l'atténuation des risques mondiaux soutient la demande d'actifs refuges.

<Marché obligataire : Poursuite de la liquidation mondiale>

[Obligations du Trésor américain]

Le rendement du Trésor à 10 ans a bondi de 5 points de base à 4,269 %, et celui du Trésor à 30 ans a atteint son plus haut niveau depuis la mi-juillet. La baisse des prix des obligations (et la hausse des rendements) exerce une pression négative sur les actions.

Les investisseurs sont prudents, considérant le rendement à 10 ans, proche de 4,5 %, comme un point critique où la demande d'actions commence à faiblir.

[Liquidation obligataire mondiale]

Une liquidation simultanée s'est produite sur le marché obligataire mondial, attribuée à la résurgence de l'inflation et aux inquiétudes concernant la dette.

[Actions technologiques américaines vs chinoises]

Les actions technologiques américaines ont subi une pression à la baisse la veille, mais les attentes d'un rebond augmentent suite à l'annonce de l'assouplissement des sanctions de monopole contre Google. Les actions technologiques chinoises poursuivent leur hausse, soutenues par une hausse de 0,64 % à l'ouverture du marché de Hong Kong.

[Rapport sur l'emploi de vendredi]

Le rapport sur l'emploi d'août, prévu pour le 6 septembre, sera l'événement le plus important de la semaine. Ses résultats devraient déterminer si la Réserve fédérale américaine (Fed) réduira ses taux d'intérêt en septembre, et dans quelle mesure.

[Inquiétudes concernant l'indépendance de la Fed]

Le conflit persistant entre Trump et la Réserve fédérale (Fed) perturbe le marché des bons du Trésor américain. Les inquiétudes grandissent quant à l'impact des pressions politiques sur la politique monétaire.

[Schémas baissiers historiques]

Septembre est historiquement le mois le plus difficile pour le marché boursier américain. Au cours des 35 dernières années, le S&P 500 a chuté en moyenne de 0,8 % en septembre, enregistrant des baisses sur 18 de ces 35 périodes.

[Calendrier d'ajustement du portefeuille]

Le retour des investisseurs après les vacances d'été et les transactions fiscales d'ici la fin de l'année contribuent à une volatilité accrue en septembre.

[Facteurs de risque à court terme]

- Faiblesse saisonnière en septembre : possibilité d'une correction basée sur les tendances historiques

- Incertitude concernant la politique douanière : turbulences persistantes dues aux décisions de justice

- Hausse des rendements obligataires : pression négative sur le marché boursier

- Inquiétudes concernant l'indépendance de la Fed : instabilité due aux interférences politiques

[Opportunités d'investissement]

La vigueur continue du marché chinois attire l'attention, et l'assouplissement des sanctions de monopole de Google accroît également la possibilité d'un rebond des valeurs technologiques américaines.

La stabilité relative et la solide performance de fin d'année du marché coréen sont également des facteurs positifs.

[Gestion des risques]

Compte tenu de la hausse des rendements obligataires et de la volatilité accrue, il est temps de réduire les positions et de renforcer la gestion des risques. Une approche prudente est particulièrement recommandée avant la publication du rapport sur l'emploi de vendredi.

Compte tenu de la tendance baissière habituelle de septembre, il est recommandé d'augmenter la pondération des actifs défensifs et d'ajuster les positions pour anticiper la volatilité.